До ужесточения санкций против России покупка физического золота почти не представляла интерес для инвесторов. Причина — необходимость платить налог на добавленную стоимость в размере 20% от суммы сделки.
С 1 марта 2022 года НДС при покупке золота отменили, и спрос на драгоценный металл со стороны розничных инвесторов мгновенно вырос. В условиях жесткого валютного регулирования золото может стать новой альтернативой доллару и евро, которые россияне активно использовали для диверсификации вложений.
Рассказываем, почему отменили НДС на золото, какие преимущества у этого металла и какой способ покупки является оптимальным.
Причина отмены НДС
«Решение правительства поддержать отмену НДС в размере 20% на драгметаллы для граждан выглядит и даже объясняется премьер-министром и министром финансов как создание альтернативы покупке иностранной валюты в условиях дедолларизации экономики», — писал в своем телеграм-канале инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган.
По оценкам Банка России и Минфина, после отмены налога спрос на металл со стороны физических лиц может составить 50-70 тонн в год, или 15-23% объема годового производства золота в стране.
Евгений Коган отмечает, что решение властей по отмене НДС для золота не является спонтанным, вызванным лишь ажиотажным спросом на валюту.
«Такая мера обсуждалась уже давно. Замминистра финансов Алексей Моисеев говорил об этом еще в ноябре 2020 года. Ожидалось, что НДС на золото будет отменен 1 января 2022 года после внедрения государственной системы контроля за оборотом драгоценных металлов. С начала прошлого года начала тестироваться система физической маркировки ювелирных изделий. Предполагалось, что с 1 июля она станет обязательной. Однако затем этот срок перенесли на 1 марта 2022 года. Соответственно были сдвинуты сроки отмены НДС. Но в новых обстоятельствах этот процесс решили ускорить», — объяснял эксперт.
Стоит ли покупать золото
Одной из целей государства при отмене НДС было сглаживание ажиотажного спроса населения на наличные — причем не только на доллары, но и на рубли. Спреды между ценой покупки и продажи золота в российских банках широкие — разница может составлять 15-20% или даже больше.
Евгений Коган обращает внимание на то, что эталонная цена золота номинирована в долларах, поэтому в целом покупку золота можно считать косвенной покупкой американской валюты.
Авторы независимого исследования, проведенного по заказу Всемирного совета по золоту, выделяют и другие преимущества покупки золота.
Во-первых, отсутствует риск контрагента и эмитента.
Во-вторых, у инвесторов появляется психологический комфорт и уверенность в сохранности актива.
В-третьих, отсутствуют внешние риски, связанные с международными отношениями.
«Физическое золото находится на территории России, то есть никакие санкции на него не распространяются. И это является долгосрочной ценностью, имеющей внутреннюю стоимость», — сообщается в исследовании.
Президент «Национальной финансовой ассоциации» Василий Заблоцкий считает, что чем меньше стабильности на финансовом рынке, тем более привлекательным становится золото как физический, осязаемый актив.
Еще один аргумент в пользу золота — рост цен на него в кризисные периоды. Так, с 1 января 2018 года по 1 января 2022 года унция золота подорожала на 37% — с $1312 до $1809.
Эксперты из Goldman Sachs прогнозируют, что к концу этого года она может стоить уже $2300.
Как приобрести золото
На сегодняшний день у инвесторов есть несколько вариантов покупки золота.
Самыми популярными остаются покупка слитка в банке или открытие ОМС (обезличенного металлического счета). Однако эти варианты не самые выгодные, так как несут в себе высокие издержки.
В первую очередь речь идет о спредах между ценой покупки и продажи. Даже в том же отделении банка иногда эта разница может превышать 20%. Поэтому, чтобы инвестор получил доход, драгметалл должен значительно подорожать.
Во-вторых, слиток может сильно потерять в цене, если его обладатель не позаботится о надежном хранении и на нем появятся, например, царапины или другие повреждения. Если говорить об ОМС, то на него не распространяется система страхования вкладов. А значит, в случае отзыва лицензии у банка инвестор рискует остаться ни с чем.
Более удобный и надежный способ стать владельцем золота — купить его на Московской бирже, на поставочных торгах.
«Покупая золото на брокерский счет, инвесторы фактически становятся обладателями реального металла, который хранится в Национальном клиринговом центре. Даже если с брокером что-то случится, владелец золота все равно сможет получить металл. При этом ему не нужно платить комиссию за хранение, а спред на бирже составляет, как правило, меньше 1%», — объясняет руководитель управления поддержки и развития проектов «Финама» Константин Молчанов.
В числе доступных для инвесторов инструментов эксперт также называет биржевые инвестиционные фонды на золото (например, ETF FXGD от FinEx) и фьючерсы срочного рынка (имеют тикер GD).
Возможность приобрести золото на бирже сегодня предоставляет ряд крупных российских брокеров, в том числе «Финам». Для этого необходимо открыть брокерский счет, пополнить его и скачать торговое приложение FinamTrade. Кстати, специально для новых клиентов брокер разработал тариф FreeTrade, позволяющий существенно экономить при совершении операций на Московской бирже.
Листайте дальше, чтобы открыть счет в «Финаме» ↓
Содействие в финансовых услугах. АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000.