Сложившаяся в российской экономике ситуация очень напоминает то, что мы уже видели в далеком 1998 году, считает руководитель направления алготрейдинга «Финама» и автор более 15 стратегий сервиса автоследования Comon.ru Александр Горчаков, который за свою карьеру прошел уже четыре кризиса.

По его мнению, после серьезного падения экономика страны начнет быстро восстанавливаться. И сейчас на рынке лучшее время для спекулятивных стратегий!

Предпосылки кризиса 1998 года и текущего кризиса абсолютно разные, однако дальше события будут развиваться почти так же, как и в конце 90-х годов. Главные последствия — резкое снижение импорта, притока иностранной валюты и инвестиций, что неминуемо приведет к падению экономики. Впрочем, после этого мы увидим резкое восстановление ВВП.

Сейчас вся экономика России находится под давлением, что оказывает влияние и на фондовый рынок. Тем не менее, некоторые отрасли могут оказаться еще ниже значений конца зимы.

В первую очередь риску подвержены банки и авиаперевозчики.

Напротив, уверенно чувствуют себя компании, экспортирующие удобрения («ФосАгро»), газ («Газпром») и цветные металлы («Норникель»).

В ближайшие два года ЕС не сможет отказаться от российского сырья, а экспорт в Азию будет регулироваться лишь дисконтом и транспортными издержками.

Что касается нефти, то недружественные страны уже находят альтернативные источники, при этом дружественные – продолжат требовать скидки, что будет отражаться на выручках компаний.

Отрасль черных металлов имеет меньше возможностей по замещению спроса, так как Китай является самодостаточной страной в этом плане. Единственным крупным покупателем российской продукции в данном секторе является только Индия. На ритейл хорошо влияет инфляция, но негативно сказывается снижение импорта.

Основной статьей российского импорта является оборудование. Поступало оно к нам, как правило, из недружественных стран или под брендами их компаний. Сейчас большая часть импорта остановлена. Из-за этого спрос на любую валюту снизился почти до нуля. При этом количество самой валюты будет увеличиваться. Одна из причин – требование государства продавать определенную долю экспортной выручки.

Снимать ограничение будут поэтапно, уменьшая обязательную долю для продажи. Поэтому коридор от 72 до 80 рублей за доллар справедлив при текущих ограничениях. Нас ожидает высокая волатильность как на валютном рынке, так и на фондовом, что позволит зарабатывать спекулянтам.

Говоря о потенциале российского фондового рынка на ближайшие пять лет, можно опираться на иранский опыт. После введения санкций их экономика оказалась в похожих условиях. Тогда иранский риал обесценился в 7 раз, при этом фондовый рынок страны вырос в 50 раз. Именно поэтому российский фондовый рынок остается основным способом защиты капиталов от обесценивания. После резкого роста спроса на вклады мы наблюдаем снижение ставок, что приведет к возвращению капитала на рынок акций.

Из-за мягкой монетарной политики властей США и растущей инфляции на американском рынке нет перспектив для внушительных заработков. При этом значительного падения рынка тоже не предвидится, как минимум, до ноябрьских выборов.

На фоне перекачанного деньгами американского и попавшего под санкции российского фондовый рынок КНР выглядит крайне привлекательно. Однако основные капиталы сейчас сосредоточены в США, и власти страны оказывают довольно сильное давление на Китай в разрезе вторичных санкций. Поднебесная сопротивляется, и из-за этого иностранные денежные потоки не растут. Основная проблема гонконгской биржи — высокие комиссии. Чтобы прибыль от инвестиций оказалась выше издержек, необходим уверенный рост, который возможен только с притоком иностранных денег.

Сейчас отличный момент для входа в спекулятивные стратегии! Если инвестор имеет до 500 000 рублей и хочет диверсифицировать капитал по нескольким направлениям, то стоит направить 70% средств на спекулятивные стратегии на основе валютных фьючерсов по паре рубль/доллар и 30% вложить в долгосрочные консервативные стратегии на российском рынке без использования плеча. При наличии значительной суммы 50% капитала можно направить на спекулятивные стратегии с фьючерсами на индексы, нефть, золото и другие товары, а оставшуюся половину разделить между стратегиями, играющими на паре рубль/доллар и фондовым рынком.

Листайте дальше, чтобы выбрать готовую стратегию для инвестирования↓

Содействие в финансовых услугах. АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000.